无念说「我们现在意识跟得上，但是能力跟不上」，我想那就让思维先行吧。
一、基金是什么
- 证券市场上的基金，是基金公司收集投资者的钱，按照证监会规定的规则，进行各种各样的投资的一种投资品。
- 基金独有的三大优势
- 起手金额少，投资门槛低；
- 可以有效地分散风险；
- 有专业的基金经理打理，省心省时省力。
- 不同基金的风险不同
- 最主要的影响因素是基金投资产品的种类，其中股票的占比越高的基金风险越高；
- 基金的资金量大小，基金经理的能力，都会影响基金的风险程度。
- 适合自己的基金才是好基金
- 每个人的投资目的，持续时间，风险承受能力都不同，所以选择的基金类型也因人而异。
- 选择基金一定要匹配自身情况，靠自己的知识去判断，不要指望着别人的推荐。
二、基金的分类
- 按投资品种不同分类
- 货币基金、债券基金：两者的篮子里都会装国债、地方政府债、公司债等等。不同之处在于债券基金除了投资债券还可以投资股票，当然债券占比不能低于80%；货币基金投资的一般都是1年内的短期债券，而债券基金则时间较长，一般是1年以上的债券。
- 混合基金：混合基金稳中求进，同时投资股票和债券，通过调整股票和债券的投资比例，实现收益和风险之间的平衡。按照偏重股票换是债券，混合基金还细分为偏股型基金、偏债型基金和平衡型基金。
- 股票基金：股票基金里大部分是股票，占比80%以上，另外会投资债券等其他投资品。
- 按投资渠道不同分类
- 场内基金：在证券交易所里买卖的基金，和你交易的是其他买家卖家；
- 场外基金：在证券交易所之外买卖基金，交易的对象是基金公司。
- 区别：
- 按运作方式不同分类
- 开方式基金：基金份额不固定，投资者可以随时买入或卖出，基金份额可增可减；
- 封闭式基金：基金在成立后的一段时间内基金份额是不变的，投资者只能在场内进行买卖。
- 扪心三问法读懂基金招募书
- 我买的是什么？ 读基金的募集安排，明确基金类型及风险程度。
- 我的钱交给谁？ 读基金公司（公司规模越大越好）与基金经理（从业时间越长越好），看是否有负面信息。
- 我的钱用在哪？ 读投资范围，明确投资基金的品种，进一步评估风险。
三、低风险基金的筛选方法（货基&债基）
- 主要指标：每只基金的收益率、流动性、成立时间、基金规模、费率等指标。
- 收益率：选择收益率高的。万分收益，指上一个交易日一万元能够赚多少钱；7日年化收益，指根据过去7天的收益总和，计算出的年化收益率。
- 流动性：就是卖出这支基金后，资金多久能到账；
- 成立时间：一般3-5年以上较好，这样好拿之前情况做参考。
- 基金规模：越大越好。意味着基金公司在投资谈判时更有优势，同时也是分散投资，降低风险。
- 费率：越低越好。分认购（发行时）/申购费率、运作费率、赎回费率。
- （基金经理是否频繁更换：换的越少越好）
- 补充：货币基金用来放一些随时会用到的钱，不要过分比较货币基金的收益。 货币基金特点：流动性高、风险低、收益稳定。债券基金风险、收益均高于货币基金，也比较稳定，流动性没货币基金那么强，适合投资半年甚至一年内用不到的钱。
四、高风险基金的筛选方法（混基&股基）
- 混合型基金和股票型基金筛选方法
- 基金的业绩越强越好；
- 基金规模2亿-100亿比较好；
- 基金的成立时间3年以上；
- 基金公司盈利能力越强越好；
- 基金经理更换频率越小越好，基金经理选股择时能力仅作为排除参考；
- 手续费率越低越好；
- 资产配置比例是混合基金筛选的核心，股票型基金不需要考察这一点；
- 筛选小锦囊：在熊市里表现很烂但牛市里表现强于大盘的基金要慎重。
- 主动型基金和被动型基金
- 主动型基金：基金经理拿了户主的钱替户主投资，投资哪家的股票、哪家的债券，都是由基金经理说了算，主动出击，寻求超越平均水准的超值回报。
- 被动型基金：基金经理不主动寻求超越市场的表现，一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，试图复制指数的表现，又叫指数基金。
- 主动型基金的缺点：主动型基金的关键因素在人，想要选择准，要看你眼光狠不狠主动型基金需要根据市场做出调整，操作6不6决定收益6不6。
- 被动型基金的优点：风险比主动型基金低、傻瓜式投资。
五、指数基金
- 指数是什么?
- 指数其实就是一个选股规则，它是按照某个规则挑选出一篮子股票，并由专业机构通过复杂的计算后算出这一篮子股票的平均价格，然后用来反映市场上这一类股票的价格水平。我们把这个平均价格称为指数点位，放在这个篮子里的这些股票，我们称它们是这只指数的成份股。
- 指数基金
- 指的是跟踪特定的指数，并按照这个指数成分股的比例，买入同样的股票组合的基金。
- A股
- 所谓A股就是人民币普通股，是由中国境内公司发行、供境内机构、组织或个人以人民币认购和交易的普通股股票。简单地把它理解为国内股票市场。国内公司在.上市的时候，除了可以选择在A股,上市之外，也可以选择去美股或者港股市场上市，国内大部分的公司都是在A股上市的。
- 股票市场主要指数
- 什么是QDII?
- QDII又称为合格的境内投资者，简单地理解，就是我们可以用人民币投资海外股票市场。跟踪H股指数和恒生指数的基金就是H股指数基金和恒生指数基金，他们的特别之处在于，都属于QDII基金。
- 指数基金的分类—按是否通吃各行各业
- 宽基指数基金:在挑选股票的时候，不限制投资哪些行业，它覆盖了各行各业。沪深300、上证50、中证500、恒生指数、标准普尔500、纳斯达克100等就属于宽基指数。
- 行业指数基金:在挑选股票的时候，会要求只投资哪些行业的股票。行业指数，有代表消费行业的上证消费80、中证消费指数; 代表医疗行业的中证医疗指数和代表白酒行业的中证白酒指数等等。
- 区别：宽基指数基金，覆盖的行业更多更广，分配更均匀，受某个行业的影响小，盈利更稳定；行业指数基金，投资特定的行业受行业影响大，投资风险高一些。
- 指数基金的分类—按复制方式
- 完全复制型指数基金：完全复制目标指数所包含的所有成分股，照葫芦画瓢，追求的是获得和跟踪指数持平的收益。
- 增强型指数基金：除了复制目标指数外，基金经理还加入自己的一些主观投资，追求超过跟踪的指数的收益。
- 指数基金的优点：
- 灭绝人性
- 永垂不朽
- 笑到最后
- 指数基金的风险
- 指数基金本质是股票型基金，它依然存在风险。
- 虽然指数基金是复制和跟踪指数，来调整篮子里面的股票组合。但是基金经理如果复制得有偏差，或者没有及时跟着指数调整，也会带来收益方面的误差风险。
- 选择的指数基金规模小或者运作历史不长的话，也会有风险。
六、指数基金的筛选方法
- 先确定指数：选择指数基金的本质就是选择指数。对于大部分投资者来说，选择一个代表性强、主流的指数即可。选择指数还可以根据自己的偏好或收益预期来决定。
- 选择大品牌的基金公司：基金公司的实力对指数基金的表现起着至关重要的作用。基金公司的资金规模是一个重要权衡，最好资金规模要超过1000亿。
- 根据以下指标选好的指数基金：
- 跟踪误差率：跟踪误差越小越好，指数基金的投资目标就是为了完全复制指数，获得一个和指数一样的投资收益，那么判断一个指数基金的好坏，关键并不是看它的收益率，而是跟踪误差率，误差率低说明基金运作水平高。
- 基金规模：基金规模越大，流动性越强越好。一个指数基金规模较小，清盘的概率就比较大。
- 成立年限：成立年限长越长越好，最好选择超过3年的，小于1年的不要考虑。
- 费用成本：费用成本越低越好，费用包括认购费/申购费、管理费、托管费、赎回费，虽然大部分的基金费用为2%-3%，看起来也不是很大，但是在长期复利的威力下，就会对投资收益产生很大的影响。
补充：
- 基金概况里，如果基金代码里有显示“前端”或“后端”字样，基金类型是“股票指数”的话，一般都是场外基金。 如果基金类型中显示的是“ETF-场内”的话，则是场内基金;还有一种ETF联接基金，是场外基金，它投资跟踪场内对应ETF基金。例如华夏_上证50ETF联接，投资的就是场内的华夏上证50ETF。
- 无论是跟踪误差率、规模还是费率的大小、多少，都必须是与同类基金相比较而得出的结果。
不靠谱的指数估值指标：
- 大盘点数：1、不准确，因为指数是长期向上的，以香港的恒生指数为例，1964年只有100点，而现在23000多点。2、不同的指数不好对比。有的指数几万点是低估，有些指数5000点就是高估。
- 市盈率PE：市盈率=市值/净利润。这个指标体现的是这笔投资到底要花多长时间才能拿回来，简单理解就是看一只股票的价格，相比它的盈利能力，是不是足够便宜。PE的一大优点是快速有效，但是也有明显的缺陷:1、不同的国家地区(如香港对中国)，不同的指数，估值的波动区间不一样。2、就算在同一国家或地区来看，不同的行业市盈率各有不同，也没有可比性，而且就算有的市盈率低也并非就是好事。不能做唯一标准。
- 市净率PB：市净率=市值/净资产，市净率体现的是公司的净资产是否被低估。
PB越低，公司越被低估，股票越值得投资。但这个重要数据，跟市盈率指标一样，不能做唯一标准。比如对于一些轻资产的公司，他不需要投入太多的资产就能获取更多的利润。
七、靠谱的指数估值指标—长投温度
长投温度=(PE温度+PB温度)/2
- 原理：长投温度的高低与价格高低没有必然的联系哦，长投温度的高低反映的是在历史中低于指数当前估值出现的概率。
例子:当长投温度是20度时，说明历史中，估值低于当前估值的概率只有20%，现在的指数比较低估，适合买入，而当长投温度是80度时，说明在历史中，估值低于当前估值的概率高达80%，现在的指数就高估了，应该卖出。 - 长投温度的计算： 详图
八、投资的几种方式
- 投资的四种方式：
- 一次性投资
- 不定期投资
- 定期定额投资
- 定期不定额投资
定期不定额是基金投资最佳姿势，能让我们在低估值的时候买入更多份额，从而获得更多收益。
基金定投首选便捷、费率低的场内渠道。
- 定投小tips：
- 定投日提醒
- 不加入主观臆断
- 收益投入再利用
九、简投法
简投法四步走
- 第一步:计算有目标时或者没有目标时每月的投资基数;
- 第二步:根据长投温度确定我们要投资的指数基金;
- 第三步:根据长投温度进行定投，确定买入卖出策略;
- 第四步:指数切换。当出现另一只指数的长投温度低于当前指数2度以上时，从温度高的指数切换到温度低的指数，待所有指数的长投温度都高时再分批卖出。卖出后得到的钱，作为存量资金，待市场降温出现投资机会后，继续按照以上四步开启下一轮投资。
有目标时的投资金额计算公式：
- 每月应投资金=PMT(r/12,n*12,,FV,1) r:预期年化收益率 n:投资年限 FV:预期收益+本金
没有目标时的投资金额计算(让资金保值增值)：
- 首先确定存量资金： 总存量资金=所有存款-应基金（3-6月基本日常支出）
- 确定每月增量资金： 每月增量资金=每月工资-日常基本开支-商业保险（当年保费/12）
- 确定自己的风险系数： 风险系数=(100-年龄)% 即可以投资高风险资产的比列
- 确定每月投资金额：每月投资金额=(总存量资金/20 + 每月增量资金)X风险系数 为了平坦成本，总存量分摊到20个月
如何根据长投温度进行定期不定额投资？
十、买卖基金步骤
- 场内买基金步骤
- 开户;
- 找到要买的基金(如果账户里没有钱，需要通过银证转账进行转款);
- 买入时设定好价格和要买入的数量，确认委托;
- 查看委托有没有成功。(成功买入的第二天可以查看这笔交易的手续费等情况)。
场内卖基金步骤
- 在持仓中找到基金，选择卖出;
- 填写好卖出的价格和要卖的数量，确认卖出;
- 在委托中可以看到委托有没有成功。
场外买基金步骤（以支付宝为例）
- 打开支付宝，进入财富界面，进入基金，用代码找到你要买的那只基金。
- 点击买入，填写买入金额。
- 操作完成后第二天，在基金界面右下角的持有里，可以看到买入成功的基金。
- 场外卖基金步骤
- 从基金持有界面进入，看到目前持有的基金;
- 点击进去，在最下面一行点卖出，填写要卖出的份额。
- 对比
十一、投资心理建设
- 基金投资的两个重要原则：
- 闲钱
- 长期
- 典型的心理误区
- 不自信心理，我钱太少，不适合投资；
- 赌博心理，我想把所有的钱全部用来投资，以赚取更多的钱；
- 投机心理，短期的波段操作、赚把钱就跑；
- 喜涨厌跌心理，希望股价一直上涨不要跌；
- 不知足心理，止盈早了，感觉赚少了；
- 盲目从众心理，我的基金盈利不如别人的股票，要不换成股票？
- 最佳基金投资心理
- 高筑墙：寻找低温度指数基金；
- 广积粮：开源节流，养大下蛋的鹅；
- 缓称王：不急不躁，坐等财富增值，享受复利威力；
- 做一名佛系投资者
- 指数基金长期内一定是向好的，但它什么时候跌什么时候涨都不受我们的控制，我们着急也没用，我们唯一能做的就是努力工作赚钱，然后把更多的钱投到低温度的指数基金里，静静等待它上涨的时候带着我们更多的惊喜。
十二、资产配置
- 资产配置的特点
- 少亏
- 少赚
- 如何制定和实施资产配置
- 第一步:根据自己的风险承受能力和偏好确定资产配置的策略和规则。（刚开始的时候可以采用最简单的50:50股债策略，规则是将股权类资产和债权类资产严格控制在50:50的比例上。）
- 第二步:每年做一次动态再平衡，根据帐户资金的变化按制定的策略重新调整一次仓位。
- 升级版资产配置收益小技巧
- 股权类资产可以再细分成几个不同的指数类型
- 灵活调整股权类资产和债权类资产的配置比例。（当长投温度低时多配指数基金，而长投温度高时则多配债券，这个投资比例可以在70:30到30:70之间来回变化。）
